عجبت وعجب الكثير غيري من النسبة التي وافق عليها مجلس إدارة البنك السعودي المتحد على الاندماج مع البنك السعودي الأمريكي وكتب البعض مبدياً تعجبه من هذه النسبة ولكن على استحياء وبدون شك هذه النسبة ليست في صالح مساهمي المتحد اطلاقاً، فمن الحقائق والتحليلات التالية المبنية على الميزانيات المدققة لكلا البنكين يتضح لنا كيف ان نسبة 3,25 للاندماج ليست عادلة ولا تخدم مصلحة المساهمين في البنك السعودي المتحد.
أولاً: مع نهاية عام 98 قام البنك السعودي المتحد بتوزيع 10,32 ريالات للسهم وقام البنك السعودي الأمريكي بتوزيع 18 ريالاً وهذه التوزيعات هي واقعة حقيقية وقد تمت بالفعل واستلم المساهمون شيكات بذلك وهذا يدل على ان الاندماج من واقع الأرباح الموزعة يجب ان يكون في حدود 1,74: 1.
ثانياً: حقق البنك السعودي المتحد ربحاً صافياً في عام 98 بلغ 611 مليون ريال بينما حقق البنك السعودي الأمريكي ربحاً صافياً في عام 98 بلغ 1185 مليون ريال اي ان الاندماج من واقع الأرباح المحققة يجب ان يكون في حدود 1,94:1.
ثالثاً: وصل اجمالي الموجودات للبنك السعودي المتحد في عام 98 مبلغ 27,3 بليون ريال بينما وصل اجمالي الموجودات للبنك السعودي الامريكي في عام 98 مبلغ 49,9 بليون ريال أي ان الاندماج من واقع اجمالي الموجودات يجب ان يكون في حدود 1,83: 1.
رابعاً: وصل مجموع حقوق المساهمين للبنك السعودي المتحد في عام 98 مبلغ 3171 مليون ريال بينما وصل مجموع حقوق المساهمين للبنك السعودي الأمريكي مبلغ 4874 مليون ريال لذا فان الاندماج من واقع مجموع حقوق المساهمين يجب ان يكون في حدود 1,54:1.
خامساً: وصل اجمالي ودائع العملاء للبنك السعودي المتحد في عام 98 مبلغ 14130 مليون ريال بينما وصل هذا المبلغ عند البنك السعودي الامريكي الى 37122 مليون ريال لذا فإن الاندماج من واقع ودائع العملاء يجب أن يكون في حدود 2,63:1.
سادساً: يبلغ رأسمال المدفوع للبنك السعودي المتحد 2450 مليون ريال بينما رأسمال البنك السعودي الأمريكي 2400 مليون ريال لذا فإن الاندماج من واقع رأس المال المدفوع يجب ان يكون في حدود 1:1.
سابعاً: بلغت نسبة العائد على اجمالي الموجودات )ROA( للبنك السعودي المتحد لعام 98 نسبة 2,24% بينما هذه النسبة للبنك السعودي الأمريكي هي 2,37% أي ان الاندماج من واقع هذه النسبة التي تعبر عن حسن ادارة الموجودات يجب ان يكون في حدود 1,06:1.
ثامناً: بلغ العائد على حقوق المساهمين للبنك السعودي المتحد لعام 98 نسبة 19,27% بينما هذه النسبة للبنك السعودي الأمريكي هي 24,31% لذا فان الاندماج من واقع هذه النسبة يجب ان يكون في حدود 1,26:1.
تاسعاً: بلغت نسبة صافي الربح للبنك السعودي المتحد )Net Margin( (صافي الربح على الايرادات) 33% بينما بلغت هذه النسبة للبنك السعودي الأمريكي 34,1% وهذه النسبة هي التي تعكس حسن ادارة البنك فمن واقع هذه النسبة يجب ان يكون الاندماج في حدود 1,03:1.
عاشراً: قبل عدة اشهر وقبل أن يتم الاعلان عن نية الاندماج وعن ارباح البنكين لعام 98 كان سعر سهم البنك السعودي المتحد 170 ريالا بينما كان سعر سهم البنك السعودي الأمريكي 390 ريالا لذا فإن الاندماج من واقع سعر أسهم البنكين في السوق يجب أن يكون في حدود 2,29:1.
حادي عشر: قبل اعلان الاندماج كان سعر البنك السعودي الأمريكي (390) ريالاً بينما كان سعر البنك السعودي المتحد (170) ريالاً وبعد اعلان نسبة الاندماج وهي 3,25 انخفض سهم البنك السعودي الامريكي الى (320) ريالاً أي بنسبة (18%) اما سعر البنك السعودي المتحد فانخفض سعره الى (98) ريالاً اي بنسبة (42%) وهذا يوضح عدم عدالة النسبة اطلاقاً لمساهمي البنك السعودي المتحد.
واذا كان البنك السعودي الأمريكي يتفوق على البنك السعودي المتحد بقدراته الفنية الادارية بسبب العلاقة مع البنك الأمريكي )CitiCorp( فلو رجعنا الى الوراء قليلاً فيجب ان نتذكر ان البنك الأمريكي )CitiCorp( الشركة الأم كانت على وشك الافلاس لولا عملية الانقاذ السريع من صاحب السمو الملكي الأمير الوليد بن طلال كما ان الشركة الأم )CitiCorp( قد اندمجت هي الاخرى مع شركة ترافلرز )Travellers( الكبيرة، وهذا الاندماج حسب آخر مقال كتب عنه ليس على ما يرام كما ان العلاقة بين رئيسي الشركتين ليست كما يجب ان يراها المساهمون وربما يكون هذا الاندماج سبباً في عودة البنك الامريكي )CitiCorp( الى ماضيه المثقل بالمشاكل.
وما يقال عن ارتفاع الديون المتعثرة لدى البنك السعودي المتحد وانخفاضها لدى البنك السعودي الأمريكي فان هذا لم يمنع البنك السعودي المتحد من تحقيق ارباح عالية فعلية ومدققة وصلت الى 611 مليون ريال كما ان انخفاضها لدى البنك السعودي الأمريكي لم يحقق للبنك السعودي الأمريكي أرباحاً خيالية.
كما يجب ألا ننسى ان ادارة البنك السعودي المتحد حققت في عام 98 ارباحاً صافية بلغت 611 مليون ريال اي بنسبة 33% وهي تعتبر من اعلى مستويات الربحية المحققة في بنوك المملكة وتسبق عدة بنوك عريقة في المملكة من حيث تحقيق الأرباح بينما حقق البنك السعودي الأمريكي ارباحاً صافية بنسبة 34% وهذه النسبة قريبة جداً من نسبة البنك السعودي المتحد مما يعكس ان ادارتي البنكين متقاربتان من حيث الأداء.
من الحقائق والحسابات اعلاه التي أُخذت من حسابات البنكين المدققة يتضح لنا ان النسبة المعقولة للاندماج يجب ألا تتعدى نسبة 2,5:1 وان النسبة 3,25 المتفق عليها فيها ظلم كبير لمساهمي البنك السعودي المتحد واذا كان المساهم البسيط لا يعرف عن شركته الا عن طريق ما ينشر عنها من ارقام مدققة فإنه معذور اذا توصل بحساباته البسيطة الى حقيقة ان هذه النسبة ليست في صالحه لذا فانه يجب على مجلس ادارة البنك السعودي المتحد ايضاح الاسباب التي دعته الى قبول هذه النسبة العالية وإلا فان المساهم ليس له خيار إلا رفض الاندماج برمته وانني ادعو مجلس إدارة البنك السعودي المتحد الى ايضاح الاسباب التي دعته الى قبول نسبة 3,25 بما في ذلك نشر نتيجة تقييم المدققين الخارجيين لكلا البنكين ويكون ذلك في اعلان بالصحف المحلية قبل موعد الجمعية في 3/7/1999 بفترة كافية حتى يتمكن المساهمون من تحليل وهضم تلك الاسباب واذا لم يعمل مجلس الادارة على توضيح ذلك فاني ادعو جميع المساهمين بالبنك السعودي المتحد للتصويت ضد الاندماج بهذه النسبة غير العادلة لأن هذا حق من حقوقهم لحماية استثماراتهم التي عملوا الدهر في بنائها.
وأحب أن اوضح لمجلس ادارة البنك السعودي المتحد بأنه يجب ألا يتخوف من نشر اخبار غير سارة عن البنك مخافة ان يعرف المفاوضون في البنك السعودي الامريكي تلك الأسرار لأنهم لو لم يعرفوا هذه الأسرار عن البنك السعودي المتحد لما اصروا على نسبة عالية وللأسف فإن اعضاء مجلس ادارة البنك السعودي الامريكي يعرفون عن البنك السعودي المتحد اكثر مما يعرفه صغار المساهمين في البنك السعودي المتحد وهذا بسبب شح المعلومات التي تنشر عن الشركات في بلادنا.
وفق الله الجميع لما فيه خير هذه البلاد.